L’EBITDA est un indicateur financier qui permet d’évaluer la performance d’une entreprise en termes de rentabilité. Il s’agit d’un outil de mesure privilégié par les investisseurs et les dirigeants d’entreprise pour avoir une idée précise de la santé financière d’une société. Dans cet article, nous vous aiderons à comprendre cette notion complexe en explorant sa signification, son mode de calcul et son utilité.
Définition de l’EBITDA
L’EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) est un acronyme anglais qui signifie littéralement « Résultat avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements ». En français, l’EBITDA est souvent appelé « Excédent Brut d’Exploitation » (EBE), bien que ce dernier terme ne couvre pas exactement la même réalité.
De manière générale, l’EBITDA mesure la capacité d’une entreprise à générer du profit avant d’avoir à prendre en compte les charges financières, fiscales et liées à l’amortissement du matériel ou des immobilisations incorporelles. Il sert ainsi d’indicateur pour évaluer la performance opérationnelle d’une entreprise sans tenir compte de ses coûts de financement, de sa structure de capital ou encore de ses enjeux fiscaux. Par conséquent, il offre une vision plus globale et pertinente de la rentabilité réelle d’une entreprise.
Calcul de l’EBITDA
Pour calculer l’EBITDA, il faut suivre certains principes qui permettent d’obtenir une estimation juste de cet indicateur. Voici les étapes à suivre pour réaliser cette opération :
Étape 1 : Déterminer le résultat net comptable
Afin de débuter le calcul de l’EBITDA, il convient d’abord de retrouver le résultat net comptable de l’entreprise. Ce montant représente la différence entre les produits d’exploitation (ventes, prestations de services…) et les charges (salaires, achats de matières premières, impôts…). Il est généralement inscrit au niveau du compte de résultat de la société concernée.
Étape 2 : Ajouter les intérêts et les impôts
Une fois que vous avez localisé le résultat net comptable de l’entreprise, il est essentiel d’ajouter les montants relatifs aux intérêts et aux impôts. En effet, ces deux éléments sont retirés du EBITDA puisqu’ils dépendent de la structure de financement de l’entreprise ainsi que de sa situation fiscale.
Étape 3 : Incorporer les amortissements et les dépréciations
Dernière étape essentielle afin de conclure le calcul de l’EBITDA : inclure les montants relatifs aux amortissements et aux dépréciations. Rappelons que l’EBITDA exclut ces deux éléments car ils sont considérés comme étant liés à la gestion du patrimoine de l’entreprise et non à son activité opérationnelle. Il faut donc ajouter ces montants au résultat obtenu précédemment.
Utilité de l’EBITDA
On s’intéresse généralement à l’EBITDA pour plusieurs raisons :
Estimer la performance opérationnelle d’une entreprise
L’un des principaux atouts de l’EBITDA est qu’il permet d’évaluer la performance opérationnelle d’une entreprise en se concentrant uniquement sur les éléments directement liés à son activité, sans tenir compte des aspects financiers ou fiscaux. Il offre ainsi une vision plus détaillée de la rentabilité réelle d’une société par rapport à d’autres indicateurs tels que le bénéfice net.
Comparer les entreprises entre elles
Puisque l’EBITDA écarte certains facteurs externes pouvant influencer fortement la situation financière d’une entreprise (endettement, structure de capital, fiscalité…), il constitue un outil idéal pour comparer les performances de différentes sociétés, notamment dans le cadre d’une analyse concurrentielle.
Déterminer la valeur d’une entreprise
L’EBITDA est souvent utilisé par les professionnels de la finance pour calculer la valeur d’une entreprise en vue d’un vendre, d’un achat ou encore d’une création d’entreprise. Il constitue en effet un indicateur clé pour évaluer le potentiel économique du modèle économique et opérationnel des sociétés ainsi que leur capacité à générer des profits.
Évaluer la solvabilité d’une entreprise
Bien qu’il ne prenne pas directement en compte les éléments liés à l’endettement, l’EBITDA peut également être utilisé pour mesurer la solvabilité d’une société. En effet, plus cet indicateur est élevé, meilleure est la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes et à faire face à ses obligations financières futures.
En somme, comprendre l’EBITDA est capital pour mieux éclairer la performance d’une entreprise et sa situation financière globale. Plus qu’un simple outil de mesure, il est aujourd’hui considéré comme un incontournable pour les dirigeants, créateurs et investisseurs ayant pour objectif de maximiser la rentabilité de leur projet entrepreneurial.